☕ Trump ignora il mercato azionario

Buongiorno e buon venerdì! Un decennio fa, Walgreens WBA (▼ 1,4%) valeva più di 100 miliardi di dollari... ieri, è stata privatizzata da Sycamore per soli 10 miliardi. La piattaforma di gaming Discord è in trattative preliminari per una IPO, mentre TikTok non ha avviato contatti con potenziali acquirenti nonostante il divieto imminente del 5 aprile.

Wall Street sta voltando le spalle a Musk. Gli operatori di mercato preferiscono rimanere in disparte e si aspettano una ripresa delle fusioni e acquisizioni più avanti nel 2025. Nel frattempo, Trump ha sospeso i dazi su gran parte dei beni messicani e canadesi.

Inoltre: Bridgewater ha lanciato un ETF, Citadel Securities ha registrato entrate annuali da trading per 9,7 miliardi di dollari, superando Barclays e diverse altre grandi banche, e Tucker Carlson ha pubblicato un'intervista in prigione con SBF.

CAFFÈ DEL GIORNO

Trump sta Ignorando il Mercato

Wall Street sta vivendo una settimana difficile, ma Trump sostiene di non starci nemmeno facendo caso, troppo impegnato a firmare ordini esecutivi e a dichiarare vittorie, indipendentemente da quello che pensa l'S&P 500.

Ieri, Trump ha minimizzato le preoccupazioni riguardo al calo del mercato azionario e ha insistito sul fatto che il suo ultimo giro di dazi e mosse commerciali non mira a placare il mercato azionario nel breve termine, ma potrebbe portare alla prosperità in futuro.

"Non sto nemmeno guardando il mercato," ha detto Trump dall'Ufficio Ovale. "A lungo termine, gli Stati Uniti saranno molto forti con quello che sta accadendo qui." Quindi, in breve, spero che tu sia pronto a comprare nella fase di ribasso.

Di recente, gli USA hanno posticipato i dazi su alcuni prodotti canadesi e messicani, ma Trump ha giurato che non c'entra nulla con il calmare i mercati. Invece, ha inquadrato tutta la strategia come una repressione nei confronti di paesi e aziende che hanno "derubato" gli USA per anni.

E se gli chiedi chi è veramente da incolpare per la svendita del mercato azionario? Non sono i dazi, sono i "globalisti".

"Molti di loro sono paesi e aziende globalisti che non andranno altrettanto bene," ha detto Trump quando gli è stato chiesto se le sue politiche commerciali stessero turbando gli investitori. "Perché stiamo riprendendo cose che ci sono state tolte molti anni fa."

Il Nasdaq ieri è scivolato in territorio di correzione ed è giù di più del 10% dai recenti massimi, ma Trump ha detto che la sua missione è arricchire l'America, anche se Wall Street deve soffrire un po' lungo la strada.

Per anni, i trader hanno scherzato sul "Trump put", l'idea che Trump sia così ossessionato dal mercato azionario da sostenere le azioni ogni volta che vacillano. Ma con i dazi presenti e i mercati in caduta, il Trump put sembra incerto.

Da ricordare: ieri, Howard Lutnick ha detto a CNBC che la crescita sta arrivando e che il mercato azionario sta per "esplodere". Per ora, però, Trump è concentrato sulla dottrina America First, e Wall Street è solo un danno collaterale.

Nel lungo termine? Forse funziona. Ma una cosa è certa: i costanti tweet di Trump sul mercato azionario del suo primo mandato potrebbero essere un relitto del passato.

ANDAMENTO DEL MERCATO

Riepilogo

Cadute nel settore tecnologico, ma la diversificazione brilla

Giovedì, le azioni statunitensi hanno subito un colpo, con il settore tecnologico che ha trascinato il mercato verso il basso: le azioni di Marvell sono crollate di quasi il 20% nonostante utili solidi, poiché le deboli previsioni future hanno spaventato gli investitori che puntavano sull'hype dell'intelligenza artificiale, trascinando il Nasdaq giù di oltre il 2,5%.

Sul fronte politico, Trump ha concesso un'esenzione dai dazi di un mese a Canada e Messico per i beni USMCA, alleviando alcune preoccupazioni commerciali.

A livello globale, l'Asia si è rianimata dopo che il nuovo modello di IA di Alibaba ha eguagliato il clamore di DeepSeek, mentre l'Europa è scesa quando la BCE ha tagliato il suo tasso al 2,5%.

I rendimenti obbligazionari sono rimasti misti: il Treasury decennale al 4,29%, il biennale è scivolato al 3,96%.

La volatilità è la tendenza del 2025: l'S&P 500 è leggermente in calo da inizio anno, ma le azioni internazionali (in aumento del 10%+) e i mercati emergenti (in aumento del 4%) lo superano.

I settori tecnologico e discrezionale dei consumatori sono in calo dell'8%+, mentre i settori sanitario, di beni di consumo e finanziario brillano.

Le richieste di disoccupazione sono scese a 221.000 (superando le previsioni di 236.000), ma i 172.000 tagli di posti di lavoro—principalmente federali—hanno raggiunto un picco del 2020, compensati da 35.000 nuove assunzioni.

La diversificazione è la parola d'ordine: la volatilità è qui, ma il mercato toro regge, con il lavoro che continua a sostenere i consumatori.

Movers & Shakers

(+) BJ’s Wholesale Club ($BJ) +12% dopo che la catena di vendita al dettaglio ha alzato le sue previsioni; annunciato un'espansione pianificata.

(–) Marvel Technology ($MRVL) -20% perché gli analisti hanno tagliato il target di prezzo delle azioni della società di semiconduttori.

(–) MongoDB ($MDB) -27% dopo che il produttore di software per database ha mancato gli utili.

Dealmaking Privato

Onsemi ha offerto di acquistare Allegro Microsystems per 6,9 miliardi di dollari

T-Mobile ha acquisito Blis per 175 milioni di dollari

Turing, una piattaforma HR per ingegneri AI, ha raccolto 111 milioni di dollari

PetScreening, un software di gestione delle politiche per animali domestici, ha raccolto 80 milioni di dollari

Specter ops, una startup di cybersecurity, ha raccolto 75 milioni di dollari

Swap, un fornitore di strumenti per e-commerce, ha raccolto 40 milioni di dollari